Segundo a lenda, durante o reino de Asura e do poderoso (demônio) rei Mahabali, o estado de Kerala testemunhou sua era dourada. Todos no estado eram felizes e prósperos, e o rei era muito apreciado pelos seus súditos. À parte de todas suas virtudes, Mahabali tinha um defeito. Ele era egoísta.

Esta fraqueza de seu caráter foi utilizada pelos Deuses para trazer um fim ao seu reino, pois se sentiam desafiados pelo crescimento de sua popularidade. No entanto, por causa de todos os seus bem-feitos, Deus concedeu-o a bênção de que ele pudesse visitar anualmente todos os súditos, os quais ele era tão apegado. É esta visita que é celebrada como Onam a cada ano. As pessoas fazem todo esforço para celebrar o festival de uma maneira grandiosa e impressionar seu caro Rei que eles tanto desejam o bem.

As Celebrações de Onam é uma rica herança cultural de Kerala. As pessoas fazem preparações elaboradas para celebrá-lo da melhor maneira possível. A parte mais impressionante de celebração é a grandiosa festa chamada Onasadya, preparada em Thiruonam. É uma refeição de nove porções, cada uma consistindo de 11 a 13 pratos essenciais. O Onasadya é servido em folhas de bananeira, e as pessoas senta-se numa esteira colocada no chão para receber a refeição.